A股、港股集体反攻！私募股票

7月31日，“合并传闻”再次发酵，两家头部券商中国银河证券（601881.SH）和中金公司（601995.SH）纷纷爆发，扛起了A股券商反弹大旗。

　　4月26日市场强势上行，上证指数临近3100点整数关口，创成长、金融、地产涨幅均超3%。开盘后，北向资金疯狂涌入A股，全天单边净买入224.49亿元，创2014年陆股通开通以来单日最高值。

　　与此同时，港股也实现五连阳。4月26日，随着港股收盘，恒生指数收报17651.15点，上涨2.12%，近5个交易日累计涨幅达8.8%。在连续多日的上涨后，恒生指数已逼近年线。

　　对于股市放量大涨，华夏基金分析称，直接原因为资金层面改善是股市上涨的直接支撑，日元快速贬值使得日经指涨幅领跌发达市场，部分资本近期重新回流，在此背景下港股“迎风”上涨，A股亦受益于回流资金。

　　“A股周五上演强势单边攀升，主要系行业利好消息带动情绪井喷，更是市场在底部徘徊后的伺机宣泄。”宁波银行私行市场研究部表示，美联储降息预期干扰弱化叠加美股本身的脆弱性，使得外资明显转向国内市场，隔夜中概指数、港股市场接连强势，引燃内资情绪。此外，继唱多A股之后，头部外资机构周五继续唱多国内房市复苏，叠加当前地产市场政策预期仍较为浓烈，悲观预期缓和带动多个板块集体反弹，宏观层面的核心拖累有望逐步改善。

　　一位券商投顾表示，技术上，周五的放量中阳线真实有效质量非常高，各大技术指标全面转强，macd指标零轴上方实现“水上金叉”等，这些都是市场重回强势的信号。“后市走势，大盘有望朝3200点上方去，应该会去挑战2023年8月28日降印花税那天高开低走大阴线的高点，上方重压力区在3220-3250区间。”

　　证券板块迎来集体大涨

　　截至4月26日收盘，上证综指涨1.17%，报3088.64点；科创50指数涨2.58%，报752.25点；深证成指涨2.15%，报9463.91点；创业板指涨3.34%，报1823.74点。

　　至此，本周上证综指涨0.76%，科创50指数涨0.5%，深证成指涨1.99%，创业板指涨3.86%。市场成交额重回万亿上方。

　　从盘面上看，AI概念股全天强势，券商股午后井喷，中金公司等近10只券商涨停，汽车、地产、黄金、传媒、计算机、通信板块全线走强；银行、煤炭、公路等高股息阵营逆势下挫。

　　对于券商股的走强，巨丰投顾投资顾问总监郭一鸣认为，来自券商整合、集中力量打造金融业“国家队”等短期消息面的情绪提振因素更大。

　　“短期来看，券商板块能否持续表现，仍需关注经济基本面的修复力度以及自身业绩的修复情况。而中期看，估值低位下，随着监管趋严下的市场优化以及新国九条的刺激，板块整体向好值得期待。结构方面，综合竞争优势较强的头部券商及并购重组的中小券商仍是市场焦点。”郭一鸣表示，重磅刺激下，证券板块迎来集体大涨，但持续性仍有待进一步的观望，尤其是经济修复的进一步走强以及券商自身业绩的回升。

　　此外，值得注意的是，此前大热的低空经济概念大幅跳水。

　　“周五资金在场内形成了明显流转，由低空经济向业绩增长以及人工智能方向运行，低空经济在周五运行的后半段随着中衡的炸板，其余核心标的都开始出现回落行情，虽然最终宗申勉强回封，但是也挽救不了逐渐退潮的低空经济的人气，所以当下的市场面临新热点和老热点的交替节点。”国投证券投资顾问贾苏元分析道。

　　市场良性轮转的齿轮正在运行

　　“从指数上来看，周五市场的拉升更多的是一种主导性的配合，一个是成交量的配合，另一个则是券商这个重组的配合，目的只有一个，就是放量突破上方3091的压力位置，最终虽然差一点点，但是成交量放出来了就是很难得的事情，我们不需要纠结到底是市场资金还是神秘资金，只需要知道市场的套牢盘正在逐渐减少，可以活动起来的资金正在逐渐增加，市场良性轮转的齿轮正在运行，最终的结果只会越来越好，投资者需要做的就是要明确自己的交易风格同时看懂市场热点的轮动节奏。”贾苏元分析道。

　　宁波银行私行市场研究部则强调，经济复苏和市场演绎并非一蹴而就，仍需对短期的波动保持足够的耐心，在业绩发布窗口期阶段关注市场风格的切换，更建议从中期维度出发审视低位布局的良好机遇。“从中期维度来看，国内经济复苏趋势不改，A股市场估值吸引力十足，静待海外流动性紧缩周期走向尾声，基本面、情绪面、资金面将逐步形成共振。”

　　郭一鸣则表示，对于市场来说，当前海外通胀韧性下仍限制美联储降息预期，而国内经济修复不强下或仍有反复，市场整体上行或仍有抑制。其预计指数震荡为主，如果预期不济，仍需谨防指数重心的回落。“我们建议波段投资者继续保持观望，耐心等待市场新的方向选择，而中长线的战略投资者可逢低配置，期待未来全线修复的收获。”

　　操作策略上，民生证券投资顾问潘陈建建议以波段操作为主，逢低布局，谨慎乐观，注意控制仓位、切忌盲目追涨杀跌。投资方向上依旧建议静观其变，配置侧重红利、资源股和AI、低空经济两端，注意低位滞涨板块、业绩确定性较强的方向。

　　广发证券投资顾问吴家祥分析称私募股票，行情有望进一步向纵深发展，建议加配优质权益资产。投资上结合年报季报业绩继续聚焦高ROE、高自由现金流的绩优龙头，行业上关注景气回升与具备中长期增量资金的红利资产。此外，港股本周走势明显强于A股，互联网、医药、消费等白马品种已极具长期配置价值和新兴市场组合中的相对性价比优势，建议投资者关注。